P2P的未来要从行业初心去寻找(2)

借助金融科技的手段，我们可以把金融业务从线下搬到线上。实现普惠金融，不必再依靠在当地设网点的传统模式，这大大扩充了金融服务的范围，降低金融机构经营成本，也为大中型金融机构的发展普惠金融业务提供了新的想象空间。

不过，无论科技怎么发展，借款人与放贷机构之间的信息不对称永远存在；普惠群体在主流的风险评估指标上弱于主流人群的现状也不会改变；信贷资源属于稀缺资源，从商业利益最大化的角度出发，金融机构会优先满足主流客群融资需求的现状也不会改变。

所以，要发展普惠金融，建立多层次的金融机构体系始终是基础和前提。既要鼓励大中型金融机构发展普惠金融业务，更要鼓励和扶持各类扎根区域的小型机构的发展。P2P行业，作为普惠金融领域的重要力量，仍然有坚实的存在基础。

完善投资者保护长效机制

P2P行业中长期发展的基础依旧牢靠，但对行业而言，当前最紧急的工作是应对爆雷潮带来的流动性危机。

据不完全统计，自2018年6月份以来，爆雷的平台已经超过110家，且仍在以平均每天3至5家问题平台的速度持续发酵。受此影响，市场流言四起，恐慌情绪蔓延，资金加速流出，形成了恶性循环。

在金融行业，流动性问题几乎能引发任何其他问题。在P2P行业，流动性问题不仅是违规平台的死穴，资金池运作、活期理财等模式在流动性危机前毫无抵抗力；即便是合规经营的平台，投资者端资金的大量流出，也会因业务萎缩、信心缺失等很快转化为经营问题。

截断流动性危机的关键是重拾投资者信心，所以，我们看到一些头部平台和媒体先后站出来为自己代言、为行业发声，还有一些平台，通过披露融资信息、主动增资、主动披露经营信息、发起投资者见面会甚至是临时加息等方式，试图挽回投资者信心。不过，在平台爆雷声不停的环境下，这些措施的效果有限。

P2P行业的污名化，非朝夕积累，投资者信心并不稳固。投资者的忧虑，根源在于资金安全。

投资者对平台的要求，表现在两个方面，一是要求平台合规经营，这样才能从根本上杜绝因非法集资、自融、虚构项目等违规操作导致的资金损失；二是在平台合规经营的基础上，建立一些保护资金安全的长效机制，尽量降低因平台经营性风险带来的资金损失。

所以，从投资者保护角度出发，仅仅是合规经营恐怕还不够。即便是银行存款，若没有存款保险制度，只是银行合规经营，储户依旧会担心因经营失败导致的存款资金损失，进而容易引发挤兑等问题。就P2P行业而言，一方面要聚焦合规发展，积极推动整改，早日启动差异化备案工作；另一方面，在投资者资金安全上，除了银行存管，还应该再匹配一些长效机制，比如，能否效仿存款保险制度，探索推出P2P投资保险等资金保障制度等。

风险意识是资金安全的根本保障

再完善的投资者保护机制，也不能从根本上杜绝投资风险；再完善的投资者保护机制，也需要投资者的配合才能发挥效果。(责任编辑：方向)