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证监会开通公司债“绿色通道”

来源:东方早报 作者:忻尚伦 责任编辑:融合网 发表时间:2011-03-23 09:08 阅读:
核心提示:证监会开通公司债绿色通道,上港集团拿得首单。 种种迹象表明,中国债券市场的跨越式发展将在今年起步。证券系统方面,中国证券监督管理委员会(证监会)已向上市公司开出了发行审核的“绿色通道”,符合条件的上市公司审批流程将缩短至一到两周。

 

证监会开通公司债绿色通道,上港集团拿得首单。
证监会开通公司债绿色通道,上港集团拿得首单。
 

种种迹象表明,中国债券市场的跨越式发展将在今年起步。证券系统方面,中国证券监督管理委员会(证监会)已向上市公司开出了发行审核的“绿色通道”,符合条件的上市公司审批流程将缩短至一到两周。

绿色通道首单

证监会开辟的公司债的“绿色审批通道”首单便是昨天拿到批文的上海国际港务(集团)股份有限公司(上港集团,600018)。据悉,上港集团此次从递交材料到获得证监会发审委核准,前后仅有一周的时间。而在此之前,公司债从递交申请到获批,不少于一个月。

2010年末,中国证监会组织召开了公司债发展研讨会,提出推进公司债券发行审核改革。对于净资产规模100亿元以上或资信评级AAA的发行人,证监会将给予快速处理。审批时间从原先的数月缩短到现在的一到两周。

“之前公司债的审批材料是和股票的IPO(首次公开发行)一起在发审委排队的,”一业内人士说道,“现在分开排队了,流程自然加快不少。”

此前,公司债发行一直沿用2007年8月证监会颁布的《公司债券发行试点办法》。发行审核采取保荐人制度,发行审核程序复杂、周期较长。

在2010年底,证监会成立了公司债券工作领导小组,由发行部副主任陆文山任组长,发行部三处和四处人员构成,统一负责公司债券相关工作。

所谓公司债,是指股份有限公司或有限责任公司按照法定程序发行,约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。由证监会进行发行监管。

上港集团是中国最大的港口企业,此次拟发行不超过80亿元的无担保3A级公司债,分两期发行,首期发行规模50亿元。期限5年,采用3+2的质押式回购(即在第3年末,发行人有上调票面利率选择权及投资人回售权)。截至2010年三季度末,上港集团的净资产为336.89亿元。

所谓债券回售回购,是指债券发行人在债券募集说明书中约定回售条款,当债券触发回购条件时,债券发行人启动回购程序,持有债券的投资者,依照债券募集说明书中约定的回售条款,将其所持有的债券依照原确定的回购价格,回购给发行人的行为。

债市之争

从各类债券占发行总额比重看,公司债占比一直较小。截至2010年底,企业债占3.88%,中期票据5.32%,短期融资券占7.37%,公司债券占比为0.55%。“可以说,"绿色通道"也好、上证所交易系统扩容也好,进行的契机还是去年商业银行获准进入交易所。”一资深债券交易员说道。

2010年10月,“一行两会(央行、证监会、银监会)”宣布,上市银行正式获准进入交易所债券市场,参与债券交易。此项工作从2008年初便开始推进,最终在各方让步、妥协后,才达成协议。

上述交易所人士说,其实在商业银行进入交易所债券市场后,事实上已成为公司债交易的重要主体。他表示,目前商业银行还没有在交易所正式开展业务,主要是席位开通等技术环节还在移转,“今年上半年完成问题不大。”

他透露,和银行接触下来发现,银行对公司债还是比较感兴趣的。“不少银行还积极主张要做公司债的承销,但目前这个权利证监会还没有下放。”

该人士坦言,“现在我们担心的是,现有的存量公司债规模不够银行"吃"。”“我们跑了财政部、也跑了发改委,希望国债、企业债能多到交易所来一点。”“我们希望银行在进入交易所债市的时候,能带点"嫁妆"过来,将其持有的银行间债券市场债券带点过来。”(责任编辑:融合网)

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