互联网金融“非标”冲动：“余额宝二期”弃基投险

“这是一种常规化的产品销售模式，并非在搭建类似余额宝的新平台。”2月10日，支付宝相关负责人向21世纪经济报道记者表示。

春节之后，支付宝即将推出“余额宝二期”的消息传得沸沸扬扬。但官方并不认可“余额宝二期”这个名字，不过作为嫁接在“余额宝”工程上的新式盈利模式，这个词姑且能够反映阿里金融的结构脉络。

21世纪经济报道记者从相关人士处证实，该款产品已确定对接珠江人寿的一款万能险产品，与余额宝提供方天弘基金无关。

其预计在元宵节上线，期限为1年，预期收益率为7%，承诺保本保底。截至2月10日，预约投资的客户数量已达50余万。

一叶知秋，在7%的保本保底背后，在新模式继续推动收益率之争白热化的同时，互联网金融2014年经营逻辑已开始浮出水面。

真假“余额宝二期”

令市场颇感意外的是，支付宝推出的并非市场一直揣度的定期开放型债券基金。此前曾有业内人士称，支付宝将与易方达、工银瑞信、道富等基金公司合作推出“定期宝”。但截至目前，支付宝抑或上述基金公司均对此无官方表态。

按消息人士的说法，珠江人寿将为此成立一款万能险产品，总规模只有数亿元。因此对于认购门槛，以及单一投资者的认购额度均有限制。

但在21世纪经济报道记者采访过程中，包括支付宝、天弘基金两方的人士，均不认可“余额宝二期”这个称谓。之所以不认可，是因为这款产品与以往多款产品的销售并无太多不同，且与余额宝的服务提供商天弘基金已毫无关系。

而21世纪经济报道记者从相关人士处得知，此次并非支付宝首次销售保险公司产品。

“春节前，支付宝曾用相同模式销售昆仑人寿的产品。”2月10日，一位知情人士受访时表示，在2013年的“双十一”中，支付宝也曾通过相同手段销售保险产品。

此次珠江人寿的万能险产品，在销售逻辑上与上述保险产品的销售并无不同。

这种说法同时得到了支付宝相关负责人，以及天弘基金人士的认可。上述支付宝相关负责人认为，之所以引起关注，可能与该产品选择的节点在元宵节有关。

而在北京某基金业内人士眼里，此次支付宝引入电商颇为擅长的“饥饿营销”方式，和更大推广力度。而且在节后，货币基金收益率逐步下行，7%的约定年收益显得更有吸引力。

此外，尽管货币基金年化收益年末飙涨至7%以上，不过年化收益只是短期概念，并非年度实际收益。21世纪经济报道记者统计发现，2013年货币基金的年度实际收益中枢在4.5左右水平，已处于历史最高水平。这也使得此次7%的收益引发关注。(责任编辑：方向)