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民生证券：关注三网融合第二批名单上报

来源：搜狐证券　作者：佚名　责任编辑：admin　发表时间:2011-12-26 12:10　

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核心提示：2012 年4 月“手机动漫标准”将正式发布，手机动漫市场三年收入规模将超23 亿。我们预计手机动漫标准出台后将利好内容提供商以及平台运营商，奥飞动漫、拓维信息等企业有望受益。

一、上周市场及行业回顾

市场回顾：上周传媒板块下跌2.09%，同期沪深300 下跌1.30%。传媒行业

中涨幅最大的前三名依次为

ST 鑫安、省广股份、乐视网。涨跌幅最后三位的是：武汉塑料、中青宝、凤凰传媒。

国内要闻回顾：1、三网融合：三网融合第二批试点方案上报，吉林江西未入围。

2、新媒体：（1）2012 年4 月“手机动漫标准”将正式发布，手机动漫市场三年收入规模将超23 亿；（2）我国在线视频用户今年将达3.94 亿人；（3）Comscore：腾讯视频位居全球第六；（4）我国个人电子阅读终端超1.5 亿人；（5）当当网计划明年4 月推电子书阅读器；（6）中国数字文化集团有限公司成立；（7）优酷涉嫌盗播遭群攻，江苏卫视乐视网等加入；（8）广电局181 号文细则出台，给互联网机顶盒名分。3、影视：（1）截至12 月21 日国内电影票房累计达到127.1 亿，全年有望突破130 亿元；（2）艺恩数据：《金陵十三钗》首周1.5 亿，《龙门飞甲》1.42亿；（3）小马奔腾上周递交IPO 申请，商务结构稳健扎实。

国外要闻回顾：新媒体：（1）2016 年移动广告将占据全球在线网络广告市场15.2%；（2）11 月移动广告数据：KindleFire 成最大黑马；（3）Facebook 显示广告业务营收超越谷歌。

二、本周投资策略

走势预判：上周传媒板块出现回调，下调幅度大于沪深300 指数。本周我们仍需警惕回调风险。上周焦点在于三网融合方面。工信部日前已将三网融合第二批试点地区名单上报国务院，除第一批试点的北京和上海外，其余30 个省(直辖市、自治区)中，仅吉林和江西未入围。在试点地区的选择上，工信部与广电仍存在一定的分歧，广电更倾向于选择天津、重庆等少数业务较为成熟的地区。我们认为，广电系和工信系如何实现利益和权力的重组是决定三网融合能否取得实质性进展的关键。此外人民网消息称2012 年初，文化部文化产业司将主导筹备并组建“手机动漫标准”推广应用联盟；2012 年4 月“手机动漫标准”将正式发布，手机动漫市场三年收入规模将超23 亿。我们预计手机动漫标准出台后将利好内容提供商以及平台运营商，奥飞动漫、拓维信息等企业有望受益。

投资建议：建议投资者可关注三网融合第二批试点方案的出台时间与“手机动漫标准”的制定进展，适当参与有线电视与新媒体板块的主题行情。我们继续维持传媒“推荐”评级，建议可谨慎布局四季度市场反弹，超配传媒板块。

策略组合：中长期继续推荐策略组合：“奥飞动漫+乐视网+电广传媒”。奥飞动漫攻守兼备，动漫行业“十二五”期间有望实现突破；乐视网前三季度业绩高增长，全年或将超预期；电广传媒前三季度业绩大幅增长，远超市场一致性预期。

(责任编辑：admin)

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