电气设备与新能源行业机会大于风险(3)

最后说一下核电。核电由于前期日本福岛的影响，我们判断核电现在是存在风险，长期具备一个投资机会，我们认为核电是最具优势的新能源，它相对于风电、水电、火电来看，它的成本优势非常明显，核电的话，它的成本只有2.5分钱，而风电是高达2毛钱，水电的成本是4.3分钱，火电是5.8分钱，相比较我们就知道，建设成本是最低的，另外的话从污染物的排放来看，它相对于火电来看只要一个放射性物质还要低。我们可以看到福岛当时的设备是二代的产品，当时的设计就是技术比我们目前国家的技术，是技术比较低调，我们国家现在是二带半级以上的产品，日本福岛的核电站接近40亿，走在一个寿命周期了，他发生事故的原因也是由于外部的影响，海啸造成这次事故。所以我们认为核电还是非常安全的一个发电方式，尤其是我们国家现在大力支持鼓励发展三代技术，像AB1000，这种技术比二代技术更加完善而且更加安全，我们是长期看好核电，另外的话，风电从03年开始，当时我们国家有一个对风电保护性的措施，就是国家规定，风电国产化率达到70%，而当时有这个规定之后，风电就进入了一个6年的紧缩周期，而且每年风电都是超过50%以上的增速，我们认为这个增速基本上已经结束了，从目前根据我们国家规划到预测来看，风电的装机容量达到2.2亿千瓦，目前达到4300亿瓦，目前风电装机是2000万千瓦，未来10年我们风电增速只有10%左右，远远达不到现在之前从现在到09年之间每年是50%的增长速度，这是达不到的。我们认为在细分行业里面有一些投资机会，这个主要是风电变频器，这个能有效解决风电电网的问题，电网只有70%的话，那还有30%在空转，那这个浪费是很多的，如果能解决风电变网电的问题的话，那还是可以提高我们风电电力的有效供应，最关键的还是风电变频器，但是目前我们国家主要还是国外的厂商来垄断的，但是国内的风电变频器是从05年制造，他现在已经基本上能得到风电的认同，我们人口进口替代是未来发展的主旋律，预计市场规模约56亿万，我们推荐的还是荣信股份。

太阳能这几年也是最火爆的一个行业了，但是其实上半年太阳能表现得也不是太好，不过最近太阳能倒是有一拨反弹，这个主要是因为我们国内对太阳能也一个替代的过程，最近就是台湾，对太阳能这块有一个替代的过程，所以它相对来说，对一些相关的上市公司有一些投资机会，但是我们认为目前太阳能还没有走出当前的低谷，他要走出低谷的话可能还在在四季度，三季度末四季度初，当时库存还处于一个高位，目前在三季度要消化掉这些层，这时候太阳能会出现一个景气回升的阶段。目前太阳能的装机容量一直不高，但是根据“十二五”的发展规划，我们国家把这个装机容量已经上涨到实际，较初搞的目标翻了一番，我们认为国内的装机容量能够上来的话，像欧洲市场增速下滑的影响，这些会带来投资性下滑的机会。

最后说一下我们一直在重点推荐的两家公司，一个是森源电气。看见的话有四点，一个是有源滤波，公司把有用滤波作为一个重点，今年要做到一个亿以上，要设一个农网改造升级，这一块有一个比较稳健的增长。他这一块有一个铁路供应开关，在今年贡献一部分业绩，但是明年会成为公司的利润增长点。公司有一些技术产品，这些技术产品公司都有计划地展示，我们做了一个营销，2011年到2013年，每股是0.7元，到1.06元和1.46元。

另外一个是鑫龙电器，主要看的话有五点，它跟鑫龙电器有类似的，这一块设一个农网改造升级的影响，另外他还有一块业务做便利站，主要跟特瑞格(音译)平分这个市场，所以他们变电站还是有一个比较快的增长，这两块业务的话，需求是非常旺盛的，目前国内相对去年是一个翻番的增长，这一块也会成为公司的一个新的利润增长点，公司的期电产类丰富，目前也是整个产业化。第五点是公司的顶尖的话是低于它的行进价格，业绩盛世是非常足的，我们预计公司的话，2011年到2013年之间是1毛2、6毛钱，8毛4，然后给的目标是18块钱，谢谢。